장기 국면 시나리오 트리 (교육용)
당일 트리의 투자판: 가지는 시장이 놓일 수 있는 국면들이다. 각 가지에 그 국면에서 실측한 팩터 기저율을 붙여, 국면마다의 포스처를 미리 정하고 시장이 실제로 놓인 국면에 대응한다. 마켓타이밍이 아니라 대응 지도.
불 · 위험선호
정의: 벤치마크가 200일선 위 + 6개월 모멘텀 양수
이 국면의 실측 팩터 기저율 없음
포스처: 추세추종 가지. 이 국면에서 모멘텀·200일선 팩터의 기준선 대비 초과분이 역사적으로 가장 컸다 — 아래 표를 그 기록으로 읽되 보장으로 읽지 말 것.
중립 · 횡보
정의: 뚜렷한 추세 없음 — 폭 혼조, 불/베어 기준 어느 쪽도 아님
이 국면의 실측 팩터 기저율 없음
포스처: 엣지 압축 가지. 횡보에서는 팩터의 기준선 대비 초과분이 줄어든다 — 대부분의 엣지가 더 작고 노이즈가 크다는 게 정직한 해석.
베어 · 위험회피
정의: 고점 대비 낙폭 돌파 (기본 −20% 이하)
이 국면의 실측 팩터 기저율 없음
포스처: 방어 가지. 이 국면에서 추세 팩터는 역사적으로 음(−)으로 돌아섰고, 측정된 엣지는 눌림·평균회귀 팩터 쪽에 주로 있었다 — 표를 지는 쪽 기록으로 정직하게 읽을 것.
> 교육용 시나리오 프레임워크이며 투자 조언·마켓타이밍이 아닙니다. 각 가지는 국면 정의 + 그 국면의 실측 팩터 기저율입니다 — 각 팩터는 기준선 대비 초과분으로, 대표값은 중앙값으로 읽으세요. 무료 데이터는 생존자 편향이 있고 과거 통계는 미래를 보장하지 않습니다.